Главная страница » Анализ информативности динамики валютных курсов

Анализ информативности динамики валютных курсов

Немногие из нас не осознают, что валютные курсы https://epayinfo.ru/useful/samaya-deshevaya-valyuta-v-mire-po-otnosheniyu-k-rublyu.html это соотношения, а не цены, но мы почти повсеместно используем их, как если бы они на самом деле были ценами валют. В этой статье валютные курсы конвертируются в цены, определяя стоимость каждой валюты как ее покупательную способность в ее родной стране: место, где ее можно потратить. Каждый курс FX становится отношением двух таких значений. Значение абсолютной покупательной способности одной валюты по отношению к другой не учитывается.

 

Вместо этого исследуются изменения покупательной способности каждой валюты по отношению к ее аналогу, содержащиеся в ежедневных движениях FX. Чтобы сделать это наблюдаемым, синтетический ряд обменных курсов генерируется из десяти плавающих валют, наиболее часто торгуемых по отношению к доллару США. В этом ряду известно изменение покупательной способности (стоимости) каждой валюты каждый день. Изменения покупательной способности, полученные на основе этих синтетических обменных курсов, сравниваются с информацией, которую можно получить на основе фактических обменных курсов.

Результаты показывают, что изменения валютных курсов почти не содержат полезной информации об изменениях стоимости валюты и на самом деле являются неинтуитивными и вводят в заблуждение. Если участники рынка исходят из того, что при отсутствии информации, чувствительной к цене, вчерашний валютный курс является наилучшей оценкой сегодняшнего курса, они будут торговать таким образом, который приведет к волатильности валютного курса, а не к среднему. Предлагается решение этой проблемы. Все изменения стоимости отдельных валют можно сделать полностью прозрачными, введя глобальную эталонную валюту вместо доллара США в качестве основной валюты в валютных сделках.

В финансах риск обычно определяется как волатильность цен, которая неразрывно связана с невозможностью предсказать будущие цены. Способность предсказывать будущие цены позволяет инвесторам получать прибыль от неправильной оценки. Цена актива должна равняться цене актива на конец периода, дисконтированной по соответствующей ставке дисконтирования. Если цена актива отклоняется от ожидаемой цены в конце периода, то арбитраж должен привести ее в соответствие. Таким образом, волатильная цена является признаком неспособности предсказать будущие цены. Валютные курсы общеизвестно изменчивы и представляют собой один из самых больших рисков, с которыми сталкиваются многие фирмы.

admin

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Наверх